잃지않는투자(2)(저변동성 포트폴리오 미ETF)

 

미국 주식 시장에서 저변동성 주식에 투자하는 대표적인 ETF로, 이러한 ETF들은 변동성이 낮은 주식들로 구성되어 있어, 안정적인 투자 성향을 가진 분들께 적합하다.

 

미국 주식 시장에서 저변동성(로우볼) ETF들은 각각의 지수 선정 기준, 종목 구성, 대형주·중형주·소형주 비율 등에 따라 차이가 있다. 

 

1. iShares MSCI USA Minimum Volatility ETF (USMV)

• 특징: MSCI USA Minimum Volatility Index를 추종하며, 미국 대형·중형주 중 변동성이 낮은 주식을 선택
• 편입 방식: 시가총액 비례 가중
• 주요 종목: 헬스케어, 필수소비재, 유틸리티 중심
• 장점: 종목 비중이 균형 잡혀 있으며, 장기적으로 변동성이 낮은 주식들이 유지됨
• 단점: 변동성 완화 전략을 사용하지만 완전한 방어주는 아님

2. Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV)

• 특징: S&P 500 내 변동성이 가장 낮은 100개 종목에 투자
• 편입 방식: 변동성이 낮은 종목을 동일 가중(Equal Weight) 편입
• 주요 종목: 유틸리티, 필수소비재, 헬스케어 비중 높음
• 장점: 단기 변동성을 낮추는 데 효과적, 경기 침체기에 강함
• 단점: 단기적으로 변동성이 낮은 종목만 포함하므로 산업별 편중이 심할 수 있음

3. Vanguard U.S. Minimum Volatility ETF (VFMV)

• 특징: FTSE Global All Cap Index 중 미국 저변동성 주식에 투자
• 편입 방식: 자체적인 변동성 최소화 알고리즘 적용
• 주요 종목: 방어적 성향의 대형주 비중이 높음
• 장점: Vanguard의 인덱스 전략이 적용되면서 비용 효율성이 높음
• 단점: 상대적으로 운용 자산(AUM)이 적어 유동성이 낮을 수 있음

4. SPDR SSGA U.S. Large Cap Low Volatility Index ETF (LGLV)

• 특징: 대형주 중 변동성이 낮은 종목 중심, S&P 500보다 변동성 낮음
• 편입 방식: 변동성 최소화를 고려한 최적 포트폴리오 구성
• 주요 종목: 금융, 소비재, 유틸리티 등 방어주 위주
• 장점: 장기 투자 시 안정적, 기관투자자들이 선호하는 편
• 단점: 종목 수가 많아 개별 종목의 영향이 적을 수도 있음

5. Invesco S&P MidCap Low Volatility ETF (XMLV)

• 특징: S&P MidCap 400 지수 내 변동성이 가장 낮은 80개 주식 투자
• 편입 방식: 동일 가중 투자
• 주요 종목: 중형주 중심으로 다양한 업종 분포
• 장점: 대형주 ETF보다 수익률이 높을 가능성 있음
• 단점: 중형주 특성상 변동성이 완전히 낮지는 않음

6. Invesco S&P SmallCap Low Volatility ETF (XSLV)

• 특징: S&P SmallCap 600 지수 내 변동성이 낮은 120개 종목 투자
• 편입 방식: 동일 가중 투자
• 주요 종목: 소형주 중심
• 장점: 소형주 ETF 중에서도 리스크가 상대적으로 낮음
• 단점: 저변동성 ETF 중에서는 상대적으로 변동성이 높은 편

7. iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (EUSA)

• 특징: MSCI USA Index에서 저변동성 주식을 선별하여 투자
• 편입 방식: 변동성 최소화를 고려한 포트폴리오 최적화
• 주요 종목: 대형주 중심
• 장점: 다양한 섹터를 포함하여 분산 효과 높음
• 단점: 상대적으로 다른 저변동성 ETF보다 보수적인 전략

 

각 ETF의 주요 차이점 요약

ETF	시장(대형/중형/소형)	편입 방식	주요 특징
USMV	대형·중형	시가총액 가중	전체 시장의 저변동성 주식 포함
SPLV	대형	동일 가중	S&P 500 중 변동성이 가장 낮은 100개 주식
VFMV	대형	변동성 최적화	FTSE 기반, Vanguard 운용
LGLV	대형	변동성 최적화	장기 안정적 포트폴리오
XMLV	중형	동일 가중	S&P MidCap 400에서 저변동성 80개 주식
XSLV	소형	동일 가중	S&P SmallCap 600에서 저변동성 120개 주식
EUSA	대형	변동성 최적화	MSCI USA 기반, 다양한 섹터 포함

 

어떤 ETF를 선택해야 할까?

1. 안정적인 대형주 기반 저변동성 투자 → USMV, SPLV, VFMV, LGLV
2. 중형주 투자하면서 변동성을 줄이고 싶다면 → XMLV
3. 소형주 투자하면서 상대적으로 안정성을 높이고 싶다면 → XSLV
4. 최대한 다양한 섹터를 포함하여 변동성을 낮추고 싶다면 → EUSA

이 ETF들은 방어적인 포트폴리오를 구성하고 싶거나, 시장 변동성에 대한 노출을 줄이고 싶은 투자자에게 적합하다.